У маленькому будинку в Омазі, де стіни пам’ятають часи, коли долари ще не ставали мільярдами, Воррен Баффет провів останні робочі дні перед тим, як 1 січня 2026 року передати кермо Berkshire Hathaway своєму наступнику Грегу Абелу. Цей 95-річний геній інвестицій, якого називають Оракулом з Омахи, накопичив статок у 149 мільярдів доларів, перетворивши скромну текстильну компанію на конгломерат вартістю понад трильйон. Його стиль – не сліпа гонитва за трендами, а холодний розрахунок, довгострокова відданість і незламна віра в силу складних відсотків. Баффет не просто інвестує; він будує фортеці з бізнесів, стійких до бур ринків.
Його шлях почався з пачки жувальної гумки, проданої сусідам у дитинстві, і сягнув вершин Уолл-стріт, де середньорічний прибуток Berkshire сягає 20% з 1965 року – утричі перевищуючи індекс S&P 500. Навіть після відставки з посади CEO Баффет лишається головою ради директорів, радячи Абелу тримати курс на простоту й терпіння. У світі, де крипта сиплеться, а tech-гіганти коливаються, його підхід блищить як маяк для інвесторів-початківців і профі.
Батько Баффета, конгресмен Говард Баффет, водив сина на біржу ще школярем, де той зачаровувався магією чисел. У 11 років Воррен купив перші акції Cities Service Preferred за 38 доларів – три для себе й три для сестри. Одна з них впала, але піднялася, навчивши його витримці. До 15 років він заробив тисячу доларів на газетах і пінбольних автоматах, встановлених у перукарнях. Цей хлопець з Небраски не мріяв про гламур; він рахував кожну копійку, перетворюючи дрібниці на капітал.
Раннє дитинство та перші бізнес-ідеї, що сформували мільярдера
Омага 1930-х – не Нью-Йорк, а провінційний рай для допитливого розуму. Баффет народився 30 серпня 1930-го в родині брокера й домогосподарки, де Велика депресія навчила берегти. У сім років він ковтав книги на кшталт “Тисяча способів заробити 1000 доларів”, а до підліткового віку вже мав ферму в 40 акрів, куплену на заощадження від газет. Його імперія почалася з жуйки, кола й марок – дрібний бізнес, але з маржею прибутку 50%.
Шкільні роки принесли перші уроки: Баффет інвестував у бізнес батька, деталізував машини й колекціонував монети. Закінчивши Університет Небраски за три роки, він подався до Колумбії, бо там викладав Бенджамін Грем – батько value investing. Гарвард відхилив, але Колумбія прийняла, і там Баффет відкрив “маржу безпеки” – купуй акції дешевше їхньої справжньої вартості.
1951-го, з дипломом магістра, він повернувся до Омаги, працюючи в фірмі батька. До 1956-го накопичив 174 тисячі доларів – еквівалент мільйона сьогодні – і запустив Buffett Partnership Ltd., де інвестував $105 тисяч від друзів. Перші партнери отримали 29,5% річного прибутку, перевершивши ринок удвічі.
Зустріч з Гремом і народження value investing у стилі Баффета
Бенджамін Грем, автор “Розумного інвестора”, став ментором: “Інвестиція – це операція, де після аналізу ймовірний прибуток перевищує ризик”. Баффет працював у Graham-Newman Corp. за 12 тисяч доларів на рік, аналізуючи недовіряні акції. Там він навчився шукати “сигаретні недопалки” – дешеві активи з залишковою цінністю.
Після закриття фірми Грема Баффет розвинув ідею: не просто дешево, а компанії з “економічним ровом” – бар’єрами, як бренд Coca-Cola чи мережа GEICO. Він уникав спекуляцій, кажучи: “Якщо ви не готові тримати акцію 10 років, не тримайте її й 10 хвилин”. Ця філософія принесла партнерам 23% річного зростання з 1957 по 1969-й.
У 1962-му партнерства злилися, капітал сягнув мільйонів. Баффет почав скуповувати Berkshire Hathaway, текстильну фірму за $7,60 за акцію, попри провалений бізнес. До 1965-го взяв контроль, але текстиль виявився пасткою – низькі маржі, конкуренція з Азії.
Перетворення Berkshire Hathaway на інвестиційну машину
1965-го Баффет став головою Berkshire, але замість текстилю інвестував прибутки в страхування. National Indemnity купили першим – “плаваючий капітал” для deal-making. 1972-го придбали GEICO, яке виросло в гіганта. Чарлі Мангер, приєднавшись 1978-го, переконав фокусуватися на якісних бізнесах, а не дешевих.
Сьогодні Berkshire – конгломерат з 60+ підрозділами: залізниці BNSF (куплені 2009-го за 44 млрд), енергетика Berkshire Hathaway Energy, солодощі See’s Candies. Ринок акцій BRK.B зріс удвічі за 2025-й. Навіть після відставки Баффет контролює алокацію капіталу.
Ось ключові холдинги портфеля Berkshire на кінець 2025-го, за даними 13F-звітів з berkshirehathaway.com. Ці позиції становлять понад 80% акціонерного портфеля в 267 млрд доларів.
| Компанія | % портфеля | Вартість (млрд $) | Коментар |
|---|---|---|---|
| Apple (AAPL) | 25% | 67 | Зменшено в 2025, але ключова ставка |
| American Express (AXP) | 14% | 37 | Довгостроковий фаворит з 1990-х |
| Bank of America (BAC) | 11% | 29 | Продажі в 2025, але значна частка |
| Coca-Cola (KO) | 9% | 24 | Вічний ріст, дивіденди з 1988 |
| Chevron (CVX) | 8% | 21 | Енергетика як хедж інфляції |
| Occidental Petroleum (OXY) | 5% | 13 | Активні покупки 2022-2025 |
| Kraft Heinz (KHC) | 4% | 11 | Їжа – стабільний бізнес |
Джерела даних: berkshirehathaway.com та SEC 13F-звіти. Баффет накопичив рекордні 347 млрд готівки в 2025-му, чекаючи криз. Нові ставки – UnitedHealth Group, Nucor, забудовники Lennar та D.R. Horton – сигналять про фокус на здоров’я, сталь і житло. Ця структура пояснює стійкість: страхування генерує float для інвестицій, залізниці – стабільний cash flow.
Принципи, які роблять Баффета непереможним
Його “коло компетенції” – інвестуй лише в те, що розумієш. Економічний рів – як замок з ровом: Coca-Cola захищена брендом, GEICO – низькими витратами. “Правило №1: не втрачай гроші. Правило №2: не забувай правило №1”, – жартує він. Терпіння: продав Goldman Sachs у кризі 2008-го з прибутком 3,7 млрд.
Баффет критикує спекуляції: крипта – “щуряча отрута”, tech без розуміння – пастка. Він радить індексні фонди для новачків: з 2008-го S&P 500 зріс удвічі більше за золото. Інфляція – ворог, бо “роз’їдає капітал, як кислота метал”.
- Диверсифікація розумна: не сотні акцій, а 10-20 з moat, як Apple попри зменшення частки.
- Менеджмент на першому місці: шукай чесних лідерів, що реінвестують прибуток.
- Довгостроковість: Berkshire не платить дивіденди, реінвестуючи все.
- Готівка як зброя: 300+ млрд у резерві для угод, як BNSF.
- Поведінковий edge: купуй, коли паніка, продавай ейфорію.
Ці принципи витримали кризи 1973, 1987, 2000, 2008 і 2022. У 2025-му, попри продажі Apple і BAC, портфель зріс на 15%, перевершивши ринок.
Поради від Воррена Баффета для інвесторів-початківців і профі
Ви не повірите, але Баффет досі п’є Cherry Coke і грає в бридж з Гейтсом – простий чоловік з геніальними інсайтами. Ось його топ-рекомендації, адаптовані до 2026-го:
- Інвестуй у себе: “Найкраща інвестиція – освіта й навички. Вони не знецінюються”. Читайте звіти, як річні листи Баффета.
- Купуй бізнес, а не акції: Чи генерує компанія cash щороку? Apple – так, попри волатильність.
- Чекай моменту: З 347 млрд готівки Berkshire не женеться за хайпом AI.
- Уникай боргів: “Довг – як кайдани в шторм”. Фокус на equity.
- Будь терплячим: “Складні відсотки – восьме диво світу”. $1000 у S&P з 1965-го стали б мільйонами.
Ці поради – не теорія, а практика: Баффет пережив 14 рецесій, лишаючись у плюсі.
Особисте життя: скромність мільярдера та філантропічний заповіт
Баффет живе в будинку 1958-го за 31,5 тисячі доларів – зараз коштує 1 млн, але він не переїжджає. Дружина Сьюзан померла 2004-го; з 2006-го – Астрід Менкс. Троє дітей керують фондами. Він вегетаріанець, фанат Небраски у футболі, ненавидить борщ – жартує про McDonald’s.
Філантропія – його спадщина: Giving Pledge з Гейтсом, 99% статку на благодійність. До 2025-го віддав понад 60 млрд, переважно Gates Foundation. “Залиш синцям достатньо, щоб вони робили щось, але не все”, – каже він. Фонди фокусуються на освіту, здоров’я, бідність в Омазі.
Спадщина Баффета у 2026: що чекає Berkshire під Абелом
Грег Абел, канадець з енергетики, керує з січня 2026-го. Баффет хвалить його за операційний геній: “Він кращий за мене в бізнесі”. З 382 млрд готівки (станом на Q4 2025) Абел може хапати угоди, як Баффет робив з Occidental чи Chubb. Аналітики з Forbes прогнозують ріст BRK на 12-15% щороку.
Баффет попереджає про інфляцію й бульбашки: продажі tech у 2025-му – сигнал. Його листи акціонерам – біблія: читайте 2025-й, де радить фокус на Америку. У 95 Баффет грає бридж і п’є колу, доводячи: успіх – в терпінні й простоті. Його імперія стоїть, чекаючи наступних криз, де народжуються легенди.